Ngày 14 tháng 2 năm 2020，Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc、CBRC、CSRC、Cục ngoại hối、Chính quyền thành phố Thượng Hải đã ban hành "Ý kiến ​​về việc đẩy nhanh hơn nữa việc xây dựng Thượng Hải như một trung tâm tài chính quốc tế và hỗ trợ tài chính cho sự phát triển tổng hợp của đồng bằng sông Dương Tử"，Ý kiến ​​nêu rõ "hỗ trợ các nhóm doanh nghiệp phi tài chính đủ điều kiện thành lập công ty cổ phần tài chính tại Thượng Hải"，Ở một mức độ nhất định, điều này phản ánh thái độ quản lý đối với các công ty nắm giữ tài chính.。

Là một thực thể thương mại và hình thức đổi mới tài chính，Các công ty tài chính phát triển nhanh chóng trong nước trong những năm gần đây。Đây là bối cảnh toàn cầu hóa kinh tế，Sản phẩm tất yếu của sự hội nhập sâu sắc giữa vốn công nghiệp và vốn tài chính，Nó cũng dựa trên mô hình giám sát riêng biệt hiện tại của ngành tài chính，Một trong những mô hình tốt nhất để hiện thực hóa quá trình chuyển đổi từ hoạt động riêng biệt sang hoạt động hỗn hợp (tích hợp)。Sau hơn mười năm “tăng trưởng dã man”，Các loại hình công ty cổ phần tài chính xuất hiện không ngừng，Bất kể số lượng、Khu vực kinh doanh、Số lượng nhân viên、Quy mô tài sản được quản lý là chưa từng có，Điều này thúc đẩy một cách khách quan sự tích hợp giữa ngành và tài chính cũng như việc phân loại các nguồn lực và nhu cầu của khách hàng、Tích hợp、Sức mạnh tổng hợp，Đáp ứng nhu cầu tài chính nhiều mặt trong phát triển sinh kế của người dân，Cải thiện hiệu quả hoạt động kinh tế và xã hội tổng thể。

Mặt khác，Do vị trí pháp lý và cơ quan quản lý lâu dài không rõ ràng của các công ty nắm giữ tài chính ở cấp lập pháp，Các công ty tài chính thực sự đang ở trong vùng trống hoặc vùng xám về quy định。Một số công ty cổ phần tài chính có phần vốn góp sai，Bơm vốn theo chu kỳ、Thoát vốn、Cơ cấu quản trị doanh nghiệp và kiểm soát nội bộ của công ty không hợp lý、Các biện pháp phòng ngừa rủi ro và cách ly chưa nghiêm ngặt、Các vấn đề như chuyển quyền lợi thông qua giao dịch bên liên quan không đúng đắn，Rất dễ gây ra tình trạng liên tổ chức、Thị trường chéo、Chuyển giao rủi ro có hệ thống giữa các ngành。Đến mức nó trở thành giải pháp cho sự hỗn loạn tài chính、"Giám sát chặt chẽ" về tài chính、Một trong những lĩnh vực trọng tâm trong việc "bù đắp điểm yếu"。

Mục đích chính của bài viết này là，Dựa trên tình trạng pháp lý và quy định hiện hành của các công ty nắm giữ tài chính，Kết hợp với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc vào ngày 26 tháng 7 năm 2019 ("Ngân hàng Trung ương") tiết lộ，Phân tích khái niệm giám sát công ty mẹ tài chính、Xu hướng，Cố gắng cung cấp các quan điểm hoạt động và lộ trình khả thi cho nhiều công ty tài chính nhằm ứng phó với cơn bão quy định sắp tới trong việc tuân thủ luật pháp và quy định。

Nói đúng ra，Tại Trung Quốc đại lục，"Công ty cổ phần tài chính" chưa phải là khái niệm pháp lý，Đây chỉ là một tuyên bố về sự thật。Bởi vì cho đến nay，Không có luật cấp cao nào định nghĩa rõ ràng về "công ty mẹ tài chính"。"Công ty nắm giữ tài chính" hoặc các cách diễn đạt tương tự ("công ty nắm giữ tài chính") xuất hiện với số lượng lớn trong thực tế、"Tập đoàn tài chính", v.v.)，Đó là bản dịch theo nghĩa đen tiếng Trung của một tên công ty nước ngoài tương tự，Ví dụ: Fairfax Financial Holdings Limited、Công ty TNHH Tài chính Fubon Đài Loan (Công ty TNHH Tài chính Fubon)., Công ty TNHH.) v.v.，Đó là biểu hiện của tiêu chuẩn phê duyệt và đăng ký tên của bộ quản lý công thương，Tuy nhiên, khi cơ quan quản lý công thương địa phương chấp thuận đơn đăng ký sử dụng "công ty mẹ tài chính" hoặc các tên tương tự của doanh nghiệp，Không có yêu cầu thống nhất về phê duyệt trước。

Theo cách hiểu thông thường，Công ty cổ phần tài chính đề cập đến việc đầu tư thông qua vốn chủ sở hữu、Phương thức quản lý ủy quyền (chấp nhận), v.v.，Một pháp nhân doanh nghiệp có quyền kiểm soát đáng kể đối với hai hoặc nhiều loại tổ chức tài chính khác nhau。Trong bối cảnh hiện tại，Các tổ chức tài chính đặc biệt đề cập đến các tổ chức được giám sát trực tiếp bởi "Một ngân hàng và hai ủy ban" và các văn phòng được phái đi của họ。Bao gồm cả ngân hàng thương mại、Công ty bảo hiểm、Công ty chứng khoán、Công ty ủy thác、Công ty quản lý quỹ、Công ty quản lý tài sản tài chính、Công ty thanh toán、Các công ty báo cáo tín dụng và các tổ chức tài chính trong và ngoài nước khác được cơ quan quản lý tài chính công nhận。

Trong thực tế，Có nhiều tiêu chuẩn để phân loại công ty mẹ tài chính。Hãy làm theo logic tuyên bố của bài viết này và tầm cỡ của ngân hàng trung ương，Tác giả dự định tuân theo tiêu chuẩn "bản thân công ty mẹ tài chính có phải là tổ chức tài chính hay không"，Chia công ty nắm giữ tài chính thành hai loại chính:

Loại đầu tiên là khi tổ chức tài chính mẹ tham gia vào hoạt động kinh doanh tài chính chính của mình，Bằng cách thiết lập、Đầu tư、Sở hữu hai hoặc nhiều loại tổ chức tài chính phụ khác nhau thông qua việc sáp nhập và mua lại，Thành lập tập đoàn tài chính tích hợp，Bản thân tổ chức tài chính mẹ là công ty mẹ tài chính (sau đây gọi tắt là "Tập đoàn tài chính"）。Ví dụ: các ngân hàng quốc doanh lớn như Ngân hàng Xây dựng Công nghiệp và Nông dân Trung Quốc đã đầu tư vào các công ty quỹ、Công ty cho thuê tài chính、Công ty bảo hiểm、Công ty con quản lý tài chính、Công ty đầu tư tài sản tài chính và các tổ chức tài chính phụ khác；Công ty bảo hiểm hàng đầu (như China Ping An Life Insurance Co., Ltd.、Công ty TNHH Bảo hiểm Nhân thọ Trung Quốc, v.v.) đã đầu tư và kiểm soát các ngân hàng thương mại、Công ty quỹ、Công ty ủy thác và các tổ chức tài chính phụ khác。Bản thân các công ty nắm giữ tài chính thuộc loại tập đoàn tài chính cũng là tổ chức tài chính，Do đó, cụm từ "công ty mẹ tài chính" thường không được thêm vào tên。

Một hạng mục chính khác là thành lập doanh nghiệp phi tài chính、Đầu tư、Sở hữu hai loại tổ chức tài chính trở lên thông qua mua bán và sáp nhập，Tổ chức phi tài chính là công ty nắm giữ tài chính trên thực tế (sau đây gọi là "Nhóm phi tài chính"), có thể chia thành các loại sau:

1. cá cược bóng đá là gì đồng Nhà nước，Bao gồm Công ty Cổ phần Tập đoàn CITIC、Công ty TNHH Tập đoàn Everbright Trung Quốc、Công ty TNHH Tài chính Galaxy Trung Quốc。

    

2. cá cược bóng đá là gìt Tài sản Nhà nước của Hội đồng Nhà nước，Thực hiện trách nhiệm quản lý nhà đầu tư đối với các tổ chức tài chính trực thuộc doanh nghiệp trung ương。Ví dụ: State Grid Yingda International Holding Group Co., Ltd., một công ty con của State Grid Corporation of China、Công ty dịch vụ vốn Huaneng, công ty con của China Huaneng Group Co., Ltd., v.v. đều thuộc loại này。

    

3. Một công ty nền tảng hoạt động đầu tư tài chính được chính quyền địa phương tài trợ và thành lập，Có rất nhiều cơ sở như vậy，Nhiều thành phố trên cấp tỉnh có các công ty nền tảng tương tự。Ví dụ: Trung tâm quản lý vốn nhà nước Bắc Kinh、Công ty TNHH Tập đoàn Quốc tế Thượng Hải、Công ty TNHH Đầu tư TEDA Thiên Tân và các công ty khác thuộc danh mục này。

    

4. Một số công ty tư nhân hàng đầu và công ty niêm yết kiểm soát nhiều công ty、cá cược bóng đá là gìhành lập bởi nhiều loại tổ chức tài chính，Được công nhận là hệ thống đầy hứa hẹn、Thiên hà đầy đủ、Sở Evergrande、Nền tảng nắm giữ được hình thành trong các nhóm riêng tư như HNA Group。

    

5. Một số công ty Internet hàng đầu tận dụng vị thế thống trị của mình trong lĩnh vực thương mại điện tử，cá cược bóng đá là gìhành lập nhờ sự mở rộng mạnh mẽ sang ngành tài chính，Một ví dụ điển hình là Tập đoàn dịch vụ tài chính vi mô và nhỏ Chiết Giang Ant liên kết với Alibaba，Hiện đang kiểm soát MYbank、Bảo hiểm tương hỗ nhân thọ Xinmei、Bảo hiểm tài sản và tai nạn của Cathay、Alipay、Một số tổ chức tài chính như Quỹ Tianhong。

Các công ty nắm giữ tài chính thuộc nhóm phi tài chính có nhiều tên gọi khác nhau、Nhiều，Cũng có khá nhiều công ty sẽ được gắn nhãn trực tiếp là "công ty mẹ tài chính"。

(1) Công ty cổ phần tài chính tập đoàn tài chính

Đối với loại công ty nắm giữ tài chính đầu tiên (tức là các tập đoàn tài chính) được đề cập ở trên，Vì bản thân công ty mẹ tài chính và các công ty con của nó đều là tổ chức tài chính，Ban đầu, mỗi cơ quan đều thuộc phạm vi quản lý của Ủy ban điều tiết bảo hiểm và ngân hàng Trung Quốc hoặc Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc và các cơ quan được cử đi của họ，Máu thuần khiết，Vì vậy, nó ổn định và chuẩn hóa hơn nhiều so với các công ty nắm giữ tài chính thuộc nhóm phi tài chính。

Ngày 1 tháng 4 năm 2004，Ủy ban Điều tiết Ngân hàng Trung Quốc trước đây theo "Các biện pháp giám sát và quản lý hợp nhất các ngân hàng có vốn nước ngoài" đã ban hành (bãi bỏ vào tháng 1 năm 2011)，Thành lập doanh nghiệp tư nhân để thành lập chi nhánh hoặc công ty con của doanh nghiệp、Ngân hàng liên doanh，Cũng như các ngân hàng nước ngoài đã thành lập hai (bao gồm hai) chi nhánh hoạt động trở lên tại Trung Quốc, họ phải chịu sự giám sát tổng hợp。

Ngày 4 tháng 2 năm 2008，Ủy ban Điều tiết Ngân hàng Trung Quốc trước đây đã ban hành và triển khai "Hướng dẫn Giám sát Hợp nhất Ngân hàng (Thử nghiệm)"，Cặp bắt đầuNhóm ngân hàng(đề cập đến các ngân hàng thương mại và các công ty con trong và ngoài nước do các ngân hàng này kiểm soát、Tổ chức tài chính phi ngân hàng、Các tổ chức phi tài chính) chịu sự giám sát tổng hợp。Ngày 1 tháng 7 năm 2015，Các nguyên tắc nêu trên được thay thế bằng "Nguyên tắc quản lý và giám sát hợp nhất các ngân hàng thương mại" do Ủy ban điều tiết ngân hàng Trung Quốc trước đây ban hành và triển khai。

Ngày 8 tháng 3 năm 2011，Ủy ban Điều tiết Ngân hàng Trung Quốc trước đây đã ban hành và triển khai "Hướng dẫn Giám sát Hợp nhất đối với các Công ty Quản lý Tài sản Tài chính (Bản dùng thử)"，Bắt đầu triển khai giám sát tổng hợp các công ty tài sản tài chính đã thực hiện cải cách cổ phần được Hội đồng Nhà nước phê duyệt và các công ty con do họ kiểm soát trong và ngoài nước。

Ngày 4 tháng 12 năm 2014，Ủy ban quản lý bảo hiểm Trung Quốc trước đây đã ban hành và triển khai "Hướng dẫn giám sát tổng hợp các tập đoàn bảo hiểm"，Cặp bắt đầuNhóm bảo hiểm(đề cập đến các công ty bảo hiểm và các công ty bảo hiểm khác do họ trực tiếp hoặc gián tiếp kiểm soát) chịu sự giám sát tổng hợp。

Các nguyên tắc giám sát tổng hợp nêu trên dựa trên sự giám sát của một pháp nhân duy nhất，Gửi nhóm ngân hàng、Vốn của các tập đoàn bảo hiểm và các tập đoàn tài chính khác、Giám sát toàn diện và liên tục về tài chính và rủi ro，Nhận dạng、Đo lường、Nhóm ngân hàng giám sát và đánh giá、Hồ sơ rủi ro tổng thể của các nhóm bảo hiểm và các nhóm tài chính khác。

Tháng 4 năm 2018，Sau khi chính thức sáp nhập Ủy ban Điều tiết Ngân hàng Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Bảo hiểm Trung Quốc，Cơ cấu quản lý riêng biệt ban đầu giữa ngành ngân hàng và ngành bảo hiểm có xu hướng suy yếu。Theo đó，Dành cho toàn ngành ngân hàng、Việc giám sát tổng hợp hàng ngày và chia sẻ thông tin giám sát của các công ty mẹ tài chính bảo hiểm dự kiến ​​sẽ được tăng cường hơn nữa。

Tháng 11 năm 2018，Ngân hàng Trung Quốc và Đại hội toàn quốc của Đảng Cộng sản Trung Quốc đã cùng ban hành "Ý kiến ​​chỉ đạo về việc cải thiện việc giám sát các tổ chức tài chính quan trọng có hệ thống"，Ý kiến ​​này được làm rõ thêm，Công ty mẹ tài chính phải tuân thủ các quy định quốc gia về giám sát công ty mẹ tài chính，Một công ty nắm giữ tài chính (tập đoàn tài chính) được Ủy ban Phát triển và Ổn định Tài chính của Hội đồng Nhà nước coi là quan trọng về mặt hệ thống，Các yêu cầu pháp lý của ý kiến ​​này cũng phải được áp dụng。

(2) Công ty cổ phần tài chính thuộc tập đoàn phi tài chính

Liên quan đến danh mục công ty nắm giữ tài chính lớn thứ hai được đề cập ở trên (tức là các nhóm phi tài chính)，Vì nó bao gồm nhiều mục phụ hơn，Cần xem lại từng cái một。

Cho số 1、Tiểu mục 2 (tức là công ty cổ phần tài chính được thành lập với sự chấp thuận của Hội đồng Nhà nước、cá cược bóng đá là gìt Tài sản Nhà nước của Hội đồng Nhà nước)，Chúng được Hội đồng Nhà nước trực tiếp phê duyệt、Công ty cổ phần tài chính do một doanh nghiệp trung ương sở hữu toàn bộ hoặc kiểm soát，Nhìn chung tương đối ổn định và chuẩn hóa，Rủi ro có thể kiểm soát được。Nhưng vì bản thân họ không phải là công ty tài chính，Vậy là không nằm trong phạm vi giám sát của "một ngân hàng và hai hội nghị"，Không có yêu cầu pháp lý hợp nhất toàn diện nào tương tự như yêu cầu dành cho các nhóm tài chính nói trên。

Tháng 9 năm 2009，Bộ Tài chính từng ban hành và triển khai “Một số quy định về quản lý tài chính của công ty mẹ tài chính”，Điều chỉnh hoạt động quản lý tài chính của các công ty mẹ tài chính và công ty con，Quy định về vốn và huy động vốn、Hoạt động đầu tư, kinh doanh、Quản lý tài sản、Kiểm soát rủi ro、Đánh giá và đánh giá、Phân phối lợi nhuận、Báo cáo phân tích tài chính、Tiết lộ thông tin, v.v.。Vì Bộ Tài chính không phải là cơ quan quản lý tài chính theo luật định，Đồng thời, quy định này rõ ràng chỉ áp dụng cho Tập đoàn CITIC Trung Quốc、Tập đoàn Everbright (Tập đoàn) Trung Quốc、Công ty TNHH Tập đoàn Everbright Trung Quốc và các công ty con，Như vậy chỉ có thể hiểu Bộ Tài chính đang làm tròn trách nhiệm của mình với tư cách là nhà đầu tư tại doanh nghiệp miền Trung、Kiểm soát nội bộ và hành vi quản lý tài chính của các công ty nắm giữ tài chính được đầu tư từ góc độ cổ đông，Không thể coi là sự giám sát tổng hợp của cơ quan quản lý tài chính。

Đối với các tiểu mục 3-5 (tức là các công ty nền tảng hoạt động đầu tư tài chính do chính quyền địa phương tài trợ và thành lập、Một số doanh nghiệp tư nhân và công ty niêm yết hàng đầu、cá cược bóng đá là gìài trợ và thành lập bởi một số công ty Internet hàng đầu)，Dựa trên số 1、Có 2 con cùng một lý do，Không nằm trong phạm vi giám sát của "một ngân hàng và hai hội nghị"。Trong thực tế，Các công ty tài chính thuộc tiểu mục 3-5 phát triển nhanh nhất，Truy vấn sơ bộ trên hệ thống ứng dụng APP như "Qichacha"，Bạn có thể tìm kiếm gần 20.000 công ty với tiêu đề "nắm giữ tài chính"、Các công ty có từ "công ty mẹ tài chính" (tất nhiên, một số công ty không đáp ứng định nghĩa "công ty mẹ tài chính" trong bài viết này，Trên danh nghĩa nhưng thực tế；Nhưng cũng có khá nhiều công ty đáp ứng được định nghĩa về "công ty cổ phần tài chính" trong bài viết này、Nhưng nó không được đặt tên là "nắm giữ tài chính"、Với dòng chữ "Kiểm soát tài chính"，Thực và ẩn danh)。Thứ phải được công nhận là，Sự phát triển bùng nổ của loại hình công ty cổ phần tài chính này，Tối ưu hóa phân bổ vốn của doanh nghiệp phi tài chính，Giúp các tổ chức tài chính nâng cao sức mạnh vốn，Có lợi cho việc tăng cường sự công nhận và hiểu biết lẫn nhau giữa ngành tài chính và nền kinh tế thực，Nó cũng đáp ứng rất nhiều nhu cầu của nhiều doanh nghiệp và người tiêu dùng về các dịch vụ tài chính đa dạng。Nhưng cũng có những khoảng trống pháp lý và những điểm mù do thiếu cơ quan quản lý。Quả thực có một số công ty có động cơ đầu tư không trong sạch、Mở rộng nhanh chóng và mù quáng vào ngành tài chính，Kiểm soát nhiều loại tổ chức tài chính khác nhau cùng một lúc，Biểu mẫu nhiều miền、Định dạng kinh doanh chéo、Xuyên vùng、Các tổ chức kinh doanh xuyên biên giới，Rủi ro hệ thống tiếp tục tích lũy và bộc lộ，Đạt đỉnh trong 3 đến 5 năm qua。Biểu hiện chính là: 1、Thiếu cơ chế cách ly rủi ro，Rủi ro tài chính và rủi ro công nghiệp được truyền chéo。2、Thiếu hạn chế về vốn tổng thể，Thiếu vốn thực tế để chống chịu rủi ro。3、Mối quan hệ kiểm soát hoặc lợi ích phức tạp，Rủi ro tiềm ẩn cao。4、Can thiệp không đúng vào hoạt động của tổ chức tài chính，Sử dụng các giao dịch liên quan để chuyển lợi ích，Gây tổn hại đến lợi ích của tổ chức tài chính và nhà đầu tư。

Dựa trên tình hình cơ bản ở trên，19/04/2018，Ngân hàng Trung Quốc và Đại hội toàn quốc Đảng Cộng sản Trung Quốc cùng ban hành "Ý kiến ​​chỉ đạo về tăng cường giám sát đầu tư của các doanh nghiệp phi tài chính trong các tổ chức tài chính"。Tháng 10 năm 2018，Ngân hàng trung ương đã thảo luận về "tình trạng phát triển và giám sát các doanh nghiệp phi tài chính đầu tư vào các tổ chức tài chính" trong "Báo cáo ổn định tài chính Trung Quốc (2018)" được công bố chính thức、"Thiết lập hệ thống quản lý cho các công ty nắm giữ tài chính、Ngăn chặn nguy cơ tăng trưởng dã man của các tập đoàn nắm giữ tài chính" được xây dựng theo một chủ đề đặc biệt。19/01/2019，Việc phân bổ chức năng của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc do Tổng Văn phòng Hội đồng Nhà nước xây dựng theo Kế hoạch Cải cách Thể chế mới nhất của Hội đồng Nhà nước、Quy định về tổ chức nội bộ và biên chế" chính thức được ban hành và triển khai，Rõ ràng lần đầu tiên trong quy định này，Cơ quan quản lý thận trọng vĩ mô của Ngân hàng Trung ương đi đầu trong việc xây dựng các quy tắc cơ bản cho các công ty nắm giữ tài chính và các tổ chức tài chính quan trọng trong hệ thống、Phân tích giám sát、Giám sát tổng hợp。

Tóm lại,Bối cảnh quản lý hiện tại là: của Ủy ban quản lý ngân hàng và bảo hiểm Trung Quốc、Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc chịu trách nhiệm giám sát tổng hợp các công ty nắm giữ tài chính như tập đoàn tài chính，Ngân hàng trung ương đi đầu trong việc xây dựng các quy tắc cơ bản cho các công ty nắm giữ tài chính và các tổ chức tài chính quan trọng trong hệ thống、Phân tích phát hiện、Giám sát tổng hợp。

26/07/2019，Ngân hàng trung ương công bố công khai "Các biện pháp thử nghiệm để giám sát và quản lý các công ty nắm giữ tài chính (Dự thảo lấy ý kiến)" ("Các biện pháp giám sát nắm giữ tài chính")。

Mặc dù các biện pháp quản lý kiểm soát tài chính vẫn đang trong giai đoạn lấy ý kiến，Nhưng khái niệm quy định đã được truyền đạt、Các yêu cầu và xu hướng rất rõ ràng。Có thể dự đoán được một cách hợp lý，Bản dự thảo chính thức sẽ được triển khai sau khi được phát hành，Nó sẽ có tác động sâu rộng đến toàn bộ ngành，Đáng được sự quan tâm lớn từ tất cả các công ty mẹ tài chính và nhà đầu tư của họ，Và sắp xếp tương lai cho phù hợp。

Rồi，Những khái niệm quản lý quan trọng nào được chuyển tải qua các biện pháp quản lý kiểm soát tài chính、Còn yêu cầu và xu hướng thì sao？Tác giả tin rằng nó bao gồm ít nhất các khía cạnh sau:

1. Các biện pháp giám sát tập đoàn tài chính quy định rõ ràng áp dụng cho "các công ty tài chính có người kiểm soát thực tế là các doanh nghiệp phi tài chính và thể nhân trong và ngoài nước"，"Cơ quan quản lý tài chính phải tuân thủ các Biện pháp này，Triển khai giám sát đối với các nhóm tài chính được hình thành bởi các khoản đầu tư xuyên ngành của các tổ chức tài chính"。Đây là lần đầu tiên ở cấp độ lập pháp, việc giám sát của ngân hàng trung ương đối với các công ty nắm giữ tài chính được giới hạn ở các công ty nắm giữ tài chính thuộc nhóm phi tài chính。Việc giám sát các công ty nắm giữ tài chính như tập đoàn tài chính vẫn do Ủy ban quản lý ngân hàng và bảo hiểm Trung Quốc kiểm soát、Được thực hiện bởi Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc và các cơ quan quản lý tài chính khác，Tuy nhiên, các cơ quan quản lý tài chính này cũng phải giám sát các công ty nắm giữ tài chính thuộc loại tập đoàn tài chính theo các Biện pháp giám sát kiểm soát tài chính (chi tiết triển khai cụ thể sẽ được cơ quan quản lý tài chính xây dựng riêng)，Đây cũng là lần đầu tiên ở cấp lập pháp, trách nhiệm của ngân hàng trung ương trong việc xây dựng các quy tắc cơ bản cho công ty mẹ tài chính được làm rõ。Các biện pháp giám sát tập đoàn tài chính cũng nêu rõ Bộ Tài chính chịu trách nhiệm quản lý hệ thống tài chính của các công ty mẹ tài chính。

    

2. Quyền tiếp cận thị trường cho công ty nắm giữ tài chính là ngưỡng đầu tiên để ngăn chặn rủi ro tài chính。Ngành tài chính là ngành được cấp đặc quyền，Cần có giấy phép để hoạt động trong ngành tài chính，Để có được giấy phép tài chính, bạn phải có giấy phép hành chính。Các biện pháp quản lý kiểm soát tài chính đề cập đến thông lệ quốc tế và thông lệ quản lý，Thực hiện rõ ràng các yêu cầu cấp phép tiếp cận thị trường nghiêm ngặt đối với các công ty cổ phần tài chính，Nỗ lực kiểm soát rủi ro từ gốc，Ngăn chặn rủi ro nền tảng nắm giữ tài chính được truyền không chính xác đến chính các tổ chức tài chính。Các biện pháp quản lý sở hữu tài chính tách biệt với thủ tục thành lập công ty nắm giữ tài chính、Điều kiện thành lập、Điều kiện của cổ đông、Nguồn vốn、Quy định chi tiết về phạm vi kinh doanh và các khía cạnh khác。Tiêu chuẩn và điều kiện liên quan tương tự như yêu cầu thành lập tổ chức tài chính，Có thể thấy rằng cơ quan giám sát thực sự coi các công ty mẹ tài chính là tổ chức tài chính。

    

3. Thiết lập cơ chế quản lý thận trọng vĩ mô của ngân hàng trung ương đối với các công ty nắm giữ tài chính、Giám sát thâm nhập、Nguyên tắc phối hợp giám sát，Và làm việc với các bộ phận liên quan theo nguyên tắc thực chất hơn hình thức，Vốn của các nhóm nắm giữ tài chính (đề cập đến các hiệp hội pháp nhân doanh nghiệp bao gồm các công ty nắm giữ tài chính và các tổ chức do họ kiểm soát)、Hành vi、Rủi ro toàn diện、Liên tục、Giám sát thâm nhập，Ngăn chặn rủi ro tài chính lan rộng giữa các ngành và thị trường。

    

4. Tiêu chuẩn cổ đông nghiêm ngặt、Yêu cầu kiểm toán cơ cấu cổ phần。Bằng cách thiết lập danh sách tích cực、Danh sách phủ định và các phương pháp khác，Cổ đông lớn của công ty cổ phần tài chính、Xác minh thâm nhập về tư cách của cổ đông kiểm soát hoặc người kiểm soát thực tế，Triển khai giám sát xuyên suốt cơ cấu sở hữu thực sự của công ty mẹ tài chính。Theo các biện pháp giám sát kiểm soát tài chính，Cổ đông lớn của công ty mẹ tài chính、Cổ đông kiểm soát hoặc người kiểm soát thực tế phải có lý lịch liêm chính và danh tiếng xã hội tốt；Hoạt động kinh doanh cốt lõi xuất sắc，Sức mạnh vốn mạnh mẽ，Động lực đầu tư thuần túy，Có kế hoạch kinh doanh đầu tư tài chính hợp lý；Quy tắc quản trị doanh nghiệp、Cơ cấu sở hữu và cơ cấu tổ chức rõ ràng；Tình hình tài chính tốt，Có lãi liên tục trong ba năm tài chính vừa qua。Trong danh sách phủ định，Cũng nêu rõ các điều cấm trở thành cổ đông lớn của công ty cổ phần tài chính、Các trường hợp cổ đông nắm quyền kiểm soát hoặc người kiểm soát thực tế (bao gồm cả khiếm khuyết về vốn cổ phần，Đã nắm giữ hoặc được nắm giữ thay mặt cho cổ phiếu của tổ chức tài chính，Đã đầu tư sai lầm、Các hoạt động như bơm vốn tuần hoàn vào các tổ chức tài chính) và các hoạt động bị cấm chống lại cổ đông kiểm soát của công ty mẹ tài chính (bao gồm các bên liên quan và các mối quan hệ vốn cổ phần phức tạp、Tranh chấp về độ mờ đục hoặc quyền sở hữu，Lợi dụng vị trí độc quyền thị trường hoặc lợi thế công nghệ để tham gia cạnh tranh không lành mạnh，Thao túng thị trường、Xáo trộn trật tự tài chính, v.v.)。

    

5. Tăng cường giám sát tính xác thực và tuân thủ của nguồn vốn。Cổ đông của công ty mẹ tài chính nên đầu tư vào công ty mẹ tài chính bằng nguồn vốn hợp pháp của mình，Không có quỹ ủy thác、Đầu tư vào các công ty nắm giữ tài chính thông qua quỹ nợ và quỹ đầu tư。Các công ty tài chính nên đầu tư và kiểm soát các tổ chức tài chính bằng nguồn vốn hợp pháp của mình，Không bơm vốn giả vào các tổ chức tài chính、Bơm vốn theo chu kỳ，Không rút tiền từ các tổ chức tài chính。NHNN triển khai quản lý xuyên suốt việc tuân thủ vốn của công ty mẹ tài chính，Xác minh nguồn vốn của công ty mẹ tài chính đầu tư，Xiang Xiang làm việc với các bộ phận quản lý tài chính khác để xác minh nguồn vốn của các tổ chức tài chính do công ty mẹ tài chính đầu tư và kiểm soát。

    

6. Làm rõ nội dung, phạm vi giám sát tổng hợp và quản lý rủi ro toàn diện。Các công ty tài chính nên kiểm soát việc quản trị doanh nghiệp của các tổ chức mà họ kiểm soát trong phạm vi quản lý hợp nhất、Quản lý và kiểm soát toàn diện, liên tục vốn và tỷ lệ đòn bẩy，Nhận dạng hợp lệ、Đo lường、Giám sát và kiểm soát hồ sơ rủi ro tổng thể của nhóm nắm giữ tài chính。Các biện pháp giám sát kiểm soát tài chính liệt kê chi tiết các tình huống cần đưa vào phạm vi quản lý hợp nhất。Các biện pháp quản lý nắm giữ tài chính cũng áp đặt các yêu cầu quản lý vốn đối với các công ty nắm giữ tài chính、Yêu cầu bổ sung vốn、Yêu cầu về tỷ lệ tài sản - trách nhiệm pháp lý、Quản lý rủi ro toàn diện、Quản lý rủi ro toàn diện của các tổ chức tài chính được kiểm soát、Khẩu vị rủi ro nhóm và giới hạn rủi ro、Mức độ rủi ro thống nhất của nhóm、Điều phối tín dụng thống nhất nhóm、Cách ly rủi ro、Nguyên tắc giao dịch với bên liên quan và giao dịch với bên liên quan bị cấm、Các quy định tương ứng đã được đưa ra về nguyên tắc công bố thông tin và các nội dung khác。

    

7. Nhấn mạnh vào sự kết hợp hữu cơ giữa quản trị doanh nghiệp và các chuẩn mực để phát huy tác dụng tổng hợp。Theo các biện pháp giám sát kiểm soát tài chính，Công ty tài chính nên có văn bản ngắn gọn、Xóa、Cơ cấu cổ phần có thể thâm nhập，Có thể xác định được người kiểm soát thực tế và người thụ hưởng cuối cùng，Phân cấp pháp nhân hợp lý，Có quy mô vốn riêng、Năng lực vận hành và quản lý tương xứng với mức độ quản lý và kiểm soát rủi ro。Các tổ chức tài chính do công ty mẹ kiểm soát không được phép nắm giữ ngược lại vốn chủ sở hữu của công ty mẹ。Không sở hữu chéo giữa các tổ chức tài chính do công ty mẹ kiểm soát。Về nguyên tắc，Các tổ chức tài chính do công ty mẹ tài chính kiểm soát sẽ không còn trở thành cổ đông lớn của các loại hình tổ chức tài chính khác。Các công ty tài chính không được lạm dụng quyền kiểm soát đáng kể，Can thiệp vào hoạt động độc lập của các tổ chức bị kiểm soát，Gây tổn hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của tổ chức bị kiểm soát và các bên liên quan của tổ chức đó。Với tiền đề là cách ly nghiêm ngặt các rủi ro nội bộ，Giữa công ty mẹ tài chính và các tổ chức do nó kiểm soát、Thông tin khách hàng có thể được chia sẻ giữa các tổ chức nắm giữ、Nhóm bán hàng、Hệ thống công nghệ thông tin、Nền hoạt động、Mặt bằng kinh doanh và các nguồn lực khác，Tập hợp sức mạnh，Phân bổ nguồn lực nội bộ hợp lý。

    

8. Theo các biện pháp giám sát kiểm soát tài chính，Dành cho doanh nghiệp phi tài chính、Các doanh nghiệp trong đó thể nhân kiểm soát đáng kể hai hoặc nhiều tổ chức tài chính thuộc các loại khác nhau và có tổng tài sản đạt đến giới hạn dưới theo quy định，Nếu bạn chưa có giấy phép công ty cổ phần tài chính，Thứ tự sửa；Không sửa trong thời hạn，Các biện pháp được áp dụng để yêu cầu họ chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ vốn sở hữu của mình trong các tổ chức tài chính。 Dành cho các công ty nắm giữ tài chính hiện có đáp ứng điều kiện thành lập nhưng chưa đáp ứng yêu cầu quy định，Có thể đặt thời gian chuyển tiếp theo thỏa thuận，Cho phép chỉnh sửa trong một khoảng thời gian nhất định，Chấp nhận tiêu chuẩn。Bất kỳ tổ chức nào，Không thể đăng ký quyền truy cập từ ngân hàng trung ương và được phê duyệt，Không được phép đăng ký làm công ty cổ phần tài chính。Không được ngân hàng trung ương chấp thuận，Không đơn vị nào được sử dụng tên "Tập đoàn tài chính"、"Tổ chức tài chính"、"Tập đoàn tài chính" và các từ khác。

Không khó để thấy，Khái niệm giám sát trên、Suy nghĩ、Các yêu cầu thực sự phù hợp với các khái niệm được nêu trong "Ý kiến ​​hướng dẫn về tăng cường giám sát đầu tư của các doanh nghiệp phi tài chính trong các tổ chức tài chính"、Suy nghĩ、Các yêu cầu hoàn toàn giống nhau，là bản trình bày lại của hướng dẫn này、Sàng lọc và cải tiến thể chế。Do đó，Có thể dự đoán được một cách hợp lý，Mặc dù các biện pháp giám sát kiểm soát tài chính được chính thức áp dụng trong tương lai có thể thay đổi về các chỉ số và yêu cầu giám sát cụ thể，Nhưng xu hướng quản lý tổng thể phải nhất quán。Nhà đầu tư của các công ty nắm giữ tài chính hiện tại (dù danh nghĩa hay không) hoặc các công ty nắm giữ tài chính được đề xuất，Nên so sánh và sắp xếp từng cái một、Cải chính、Hoàn hảo，Hãy chuẩn bị cho ngày mưa，Để đương đầu với cơn bão quy định sắp tới。

Tương lai，Với dự thảo chính thức về các biện pháp giám sát kiểm soát tài chính, đợt khởi động quy định này đã được triển khai，Việc giám sát các công ty nắm giữ tài chính dự kiến ​​sẽ tiến triển nhanh chóng và có trật tự。